每日名家股份推介 2010年04月14日

香港中旅(00308)/天津發展(00882)/寶龍地產(01238)/保利香港(00119)

香港中旅(00308) 建議買入 [鄺民彬]

目標價: 2.35 止蝕價: 1.95

世博概念股；計劃進行資產重組例如分拆業務或由母公司注入資產，以提升盈利

天津發展(00882) 建議買入 [鄺民彬]

目標價: 5.5 止蝕價: 4.6

為天津市政府在港的窗口公司，公司計劃於今年上半年完成出售公路業務，發展方向將更清晰
　
寶龍地產(01238) 建議買入 [郭家耀]

吸納價: 2.6 目標價: 3 止蝕價: 2.4

寶龍地產去年純利升225%至30億元人民幣，若扣除投資物業重估收益，核心盈利按年增305%至12億元人民幣，符合市場預期，主要受惠銷售面積增加及毛利率表現強勁。公司以商業及住宅的混合模式運作，既可保持健康現金流，亦有投資物業在手，享受資產升值好處。公司股價較資產淨值出現大幅折讓，市盈率仍偏低，估值有重估空間。

保利香港(00119) 建議買入 [郭家耀]

吸納價: 9.2 目標價: 10.5 止蝕價: 8.8

保利香港3月份合同銷售額增長92%至10億元人民幣，銷售面積亦增長60%至11.2萬平方米。今年首三個月合同銷售額大增191%至31元億人民幣，相當於公司全年銷售目標的31%。另一方面，去年約有46億港元的銷售仍未入帳，故對今年盈利已有一定保證。公司銷售增長強勁及母公司大力支持，相信股價有機會領先其他內房股份。母公司若落實進一步注資，相信會成為股價的催化劑。